Küresel piyasalar, ABD-Çin temasları, jeopolitik riskler ve enflasyon verileriyle dalgalı bir hafta geçirdi. ABD ekonomisindeki güçlü veriler Fed’in şahin politikalarına işaret ederken, teknoloji ve petrol fiyatlarındaki gelişmeler dikkat çekti.
Küresel piyasalar, ABD ile Çin arasındaki diplomatik temaslar, jeopolitik riskler ve enflasyonist baskılara ilişkin verilerle yoğun bir hafta geçirdi. New York’ta düzenlenen BM 81. Genel Kurulu’nda kaydedilen olumlu diplomatik gelişmeler, pay piyasalarında risk iştahını artırırken, ABD’den gelen güçlü ekonomik veriler Fed’in şahin politikalarını sürdürebileceği endişelerini tetikledi.
ABD Başkanı Donald Trump ve Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in Beyaz Saray’daki görüşmesi, iki ülke arasındaki ticaret ateşkesinin 10 Ocak’a kadar uzatılması ve yeni bir ticaret düzenlemesi konusunda anlaşıldığı haberleri piyasalara olumlu yansıdı. Trump, görüşmelerde ‘harika ilerlemeler’ kaydedildiğini belirtirken, Şi ise iki ülkenin yeni bir ticaret düzenlemesi üzerinde anlaştığını bildirdi.
ABD’de ekonomik aktivitenin ısınmaya devam ettiğini gösteren veriler, enflasyonist baskıların artabileceği ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz artırımı döngüsünü sürdürebileceği endişelerini güçlendirdi. Analistler, güçlü ekonomik aktiviteye eşlik eden yüksek petrol fiyatlarının Fed’i daha şahin bir duruşa itebileceğini belirtiyor. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in gelecek ay politika faizini 25 baz puan artırma ihtimali yüzde 70’e yükseldi.
Jeopolitik gelişmelere bağlı olarak hareket eden petrol fiyatları, hafta boyunca enflasyon risklerini besleyerek tahvil piyasalarını etkiledi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 2007’den, 30 yıllık tahvil faizi ise 2004’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. Önümüzdeki hafta açıklanacak büyüme, tarım dışı istihdam ve kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi verileri, enflasyonun seyri ve ekonomik aktivite hakkında daha net sinyaller verecek.
Teknoloji sektöründe yapay zeka alanındaki gelişmeler de piyasalara destek oldu. Microsoft’un Copilot uygulamasına eklediği yeni özellikler ve Akamai Technologies’in yapay zeka şirketi Anthropic ile yaptığı anlaşma, sektördeki iyimserliği artırdı.
Hafta içinde ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi yüzde 5,23’e, 30 yıllık tahvil getirisi ise yüzde 5,53’e yükselerek son yılların zirvesini gördü. Faizlerin yüksek kalacağı beklentileriyle dolar endeksi yüzde 0,7 artışla 100,9 seviyesine ulaştı. Altının ons fiyatı ise yüzde 2,1 değer kaybederek 4 bin 285 dolardan haftayı kapattı. Kasım vadeli Brent petrolün varil fiyatı ise 104,5 dolar seviyelerinde işlem gördü.
ABD’de pay piyasaları haftayı pozitif tamamladı. S&P 500 endeksi yüzde 1,21, Nasdaq endeksi yüzde 2,06 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,28 yükseldi. Makroekonomik verilerde cari işlemler açığı arttı, imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI verileri ise beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İşsizlik maaşı başvuruları ise geriledi.
Avrupa’da teknoloji hisselerine yönelik iyimserlik piyasaları desteklese de enerji maliyetlerinin körüklediği enflasyon korkuları ve merkez bankalarına yönelik sıkılaşma beklentileri arttı. Önümüzdeki hafta açıklanacak enflasyon verileri ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın konuşmaları yakından takip edilecek. ABD’nin dizel ihracatını kısıtlayabileceğine yönelik haber akışı, Avrupa ekonomileri için ek risk unsurları oluşturdu.
Avro Bölgesi’nde özel sektör faaliyetleri hızlanırken, bileşik Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) 53,1 ile son 41 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu durum, bölgede enflasyonist baskıların sürebileceğine yönelik endişeleri artırıyor. Rusya’daki petrol rafinerilerine yönelik İHA saldırıları da enerji arzı risklerini gündeme getirdi. AB Konseyi, Ukrayna’ya yaklaşık 3 milyar avro daha aktarılmasını onayladı.
Haftalık bazda İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,34, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,36, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,16 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,62 yükseldi.
Asya piyasalarında ise tatiller nedeniyle işlem hacminin azaldığı bir hafta yaşandı. Çin Devlet Başkanı Şi’nin ABD ziyareti ve Trump ile görüşmeleri piyasaların yönünü belirledi. İki liderin yapıcı mesajları ve ticaret ateşkesinin uzatılması olumlu karşılansa da, nadir toprak elementleri gibi kritik konularda belirgin bir ilerleme kaydedilmemesi riskleri sürdürdü.
Dolar/yen paritesi, Japon ekonomi yönetiminin para birimi müdahalesi beklentilerine rağmen haftalık bazda yüzde 0,3 artışla 157,8’e yükseldi. Japonya’da imalat sanayi ve hizmet sektörü PMI verileri önceki aya göre azaldı. Haftalık bazda Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 2,71 ve Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,07 yükselirken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,97 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,60 düştü.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 2,90 düşüşle 12.899,35 puandan kapandı. Fon soruşturmalarına ilişkin gelişmeler takip edilirken, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, ‘Yargımız kapsamlı soruşturma başlattı, sorumluluğu olan kim varsa hukuk önünde hesap sorulacaktır’ açıklamasında bulundu.
Cumhurbaşkanı Erdoğan, BM Genel Kurul görüşmelerinde yaptığı konuşmada, Hürmüz Boğazı’nda seyrüsefer serbestisinin korunması gerektiğini vurguladı ve Ege ile Doğu Akdeniz’deki sorunların iyi komşuluk ilişkileri temelinde çözülmesini arzu ettiklerini belirtti. Türkiye’nin gelişen savunma sanayisi ve dirençli ekonomisiyle istikrar adası olmayı sürdürdüğünü ifade etti.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, yaptığı sunumda, verilerin arz koşulları zorlu olsa da dezenflasyon sürecinin devam ettiğine işaret ettiğini söyledi. Dolar/TL kuru haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 48,9540’tan tamamladı.
